Fundos de small caps sobem 6,6% e são o melhor investimento em abril
Os fundos de ações small caps ficaram no topo do ranking dos melhores investimentos do mês de abril, com alta de 6,63%. O bom desempenho pode ser explicado pelo avanço gradual da vacinação contra o coronavírus e a subsequente expectativa de melhora do cenário econômico, juntamente com uma demanda reprimida que começa a ser liberada.
Vale lembrar que, em geral, as ações small caps são aquelas de empresas voltadas ao cenário doméstico. No mês de abril, o índice Small Caps fechou em alta de 4,37%. Um desempenho superior ao Ibovespa, que terminou o mês com alta de 2%.
Já entre os piores investimentos na renda varáivel durante o mês ficaram os fundos cambiais, que se desvalorizaram 3,04% no período. O mau desempenho se deveu justamente ao comportamento do dólar, que fechou em queda de 3,53%. Trata-se da primeira queda no ano da moeda americana. A desvalorização foi a mais forte desde novembro do ano passado (-6,82%) e, considerando apenas os meses de abril, a mais acentuada desde 2016 (-4,34%)
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Na análise dos investimentos na renda fixa, os títulos do Tesouro Prefixado com vencimento para 2026 foram o destaque positivo. Em abril, a rentabilidade acumulada foi 1,86%. O rendimento ficou bem acima da referência da categoria, o CDI, que registrou variação de 0,21%.
Segundo Alan Ghani, head de renda fixa da EXAME Invest Pro, o bom desempenho desses títulos durante o mês que acaba foi reflexo da diminuição do prêmio de risco graças à aprovação do Orçamento.
“A taxa de expectativa futura deste papel estava precificada com a alta da Selic e o prêmio de risco. Com o Orçamento aprovado, a taxa diminuiu. Ele performou bem por causa da diminuição do prêmio de risco.”
Entre os piores investimentos na renda fixa esteve o Tesouro IPCA+ 2045, com queda de 1,17%, segundo dados do Tesouro Direto. Os papéis do Tesouro são impactados pela evolução e as expectativas da taxa Selic.
Na próxima semana, nos dias 4 e 5 de maio, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central se reúne para definir a nova taxa básica de juros. A expectativa do mercado é que a Selic suba dos atuais 2,75% ao ano para 3,50% ao ano. Se isso acontecer, os títulos públicos serão remarcados a mercado, o que pode gerar uma desvalorização dos títulos das carteiras e dos fundos que investem nessas aplicações.
Veja abaixo o ranking da renda fixa e da renda variável no mês de abril:
Renda fixa
| Investimento | Desempenho em abril (em %) | Desempenho em 12 meses (em %) |
| Tesouro prefixado 2026 | 1,83 | 0,95 |
| Tesouro prefixado 2025 | 1,7 | 1,13 |
| Tesouro IPCA+ 2024 | 1,69 | 9,85 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2035 | 1,55 | 2,04 |
| Fundos de renda fixa – duração alta – grau de investimento | 0,71 | 13,03 |
| Fundos de renda fixa – duração baixa – grau de investimento | 0,12 | 0,46 |
| Tesouro IPCA+ 2035 | 0,12 | 11,31 |
| Poupança | 0,1 | 1,47 |
| Tesouro Selic 2025 | -0,2 | 1,01 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2045 | -0,55 | 9,99 |
| Tesouro IPCA+ com juros semestrais 2050 | -1,01 | 8,51 |
| Tesouro IPCA+ 2045 | -1,17 | 15,07 |
Referência
| Índice | Desempenho em março (em %) | Desempenho em 12 meses (em %) |
| CDI | 0,21 | 2,44 |
*A rentabilidade dos fundos vai até o dia 29 de abril dado mais atual disponível na Anbima.
*O desempenho mensal dos títulos e da poupança se refere aos últimos 30 dias até a data de fechamento.
Renda variável
| Investimento | Desempenho em abril (em %) | Desempenho em 12 meses (em %) |
| Fundo de ações small caps | 6,63 | 6,89 |
| Fundo de ações setoriais | 6,56 | 14,02 |
| Fundo de ações investimento no exterior | 4,76 | 7,47 |
| Fundo de ações índice ativo | 4,46 | 1,65 |
| Fundo de ações valor/crescimento | 4,42 | 1,32 |
| Fundos de ações livre | 4,19 | 3,95 |
| Fundo de ações de dividendos | 3,41 | 0,39 |
| Multimercado livre | 0,96 | 1,5 |
| Multimercados macro | 0,78 | 1,27 |
| Multimercado investimento no exterior | 0,16 | 2,64 |
| Fundos cambiais | -3,04 | 5,36 |
*A rentabilidade dos fundos vai até o dia 29 de abril, dado mais atual disponível na Anbima.
Referência
| Índice | Desempenho em abril (em %) | Desempenho em 12 meses (em %) |
| Ibovespa | 1,99% | 47,76% |
O que ponderar ao investir
Para todos os investimentos, a orientação é sempre lembrar que a rentabilidade passada não significa garantia de rendimento futuro. Também é importante mencionar que o ranking de investimentos considera a rentabilidade bruta das aplicações, sem descontar o Imposto de Renda (IR).
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Nas aplicações em fundos de ações, há IR de 15%. Nos fundos de curto prazo, a alíquota é de 22,50% para resgates em até 180 dias e de 20% para resgates depois de 180 dias. Nas demais categorias de fundos (longo prazo), a tributação segue tabela regressiva, em que a alíquota varia entre 15% e 22,5%, conforme o prazo de vencimento.
Os títulos públicos também são tributados pela tabela regressiva de IR. A poupança não tem cobrança de IR.
